Vancouver, Kanada – 1. August 2024 / IRW-Press / – Endeavour Silver Corp. („Endeavour“ oder das „Unternehmen“) (NYSE: EXK; TSX: DER – www.commodity-tv.com/ondemand/companies/profil/endeavoursilver-corp/) gibt seine Finanz- und operativen Betriebsergebnisse für die drei und sechs Monate bis 30. Juni 2024 bekannt. Alle Dollarbeträge sind in US Dollar (US$) angegeben.
„Im 2. Quartal 2024 machte der Bau des Terronera-Projekts weiterhin hervorragende Fortschritte, wobei die Oberflächeninfrastruktur der oberen Anlagenplattform deutlich vorangetrieben wurde. Die Einhaltung des Zeitplans für die Inbetriebnahme im 4. Quartal 2024 spiegelt die Planung, Ausführung und das Engagement unseres Teams wider und gewährleistet gleichzeitig finanzielle Stabilität und operative Dynamik. Wir befinden uns in der letzten großen Etappe vor der Ziellinie und konzentrieren uns weiterhin darauf, unseren Aktionären einen Mehrwert zu bieten“, sagte Dan Dickson, CEO von Endeavour Silver.
Wichtigste Ergebnisse des 2. Quartals 2024
– Produktion nähert sich dem oberen Ende der Prognosespanne: 1.312.573 Unzen Silber und 10.549 Unzen Gold, also 2,2 Millionen Unzen Silberäquivalent (AgÄq)(1).
– Starker Umsatz durch höhere realisierte Preise: 58,3 Millionen $ aus dem Verkauf von 1.217.569 Unzen Silber und 9.887 Unzen Gold zu durchschnittlichen realisierten Preisen von 28,94 $ pro Unze Silber und 2.374 $ pro Unze Gold.
– Cashflow aus dem operativen Betrieb der Mine: 18,9 Millionen $ Cashflow aus dem operativen Betrieb der Mine vor Steuern(2), ähnlich wie in Q2 2023.
– Bereinigte Gewinne: Nach Ausschluss von Verlusten aus Derivatkontrakten, der Marktbewertung von Deferred Share Units, nicht realisierten Wechselkursen, Verlusten aus der Neubewertung von bar abgerechneten DSUs und Investitionsverlusten wurde ein Verlust von 1,0 Mio. $ verbucht.
– Bilanz : Cash-Position von $ 68,1 Millionen und Betriebskapital(2) von $ 64,5 Millionen. Das Unternehmen hat durch Aktienemissionen Bruttoerlöse in Höhe von 14,7 Mio. $ erzielt, in erster Linie zur Finanzierung der Aktivitäten bei Terronera.
– Inanspruchnahme der Terronera Senior Secured Debt Facility: Im Laufe des Quartals nahm das Unternehmen die erste Inanspruchnahme der vorrangig besicherten Kreditfazilität in Höhe von 60 Millionen $ vor. Im Anschluss an das Ende des Berichtszeitraums nahm das Unternehmen eine zweite Inanspruchnahme in Höhe von 15 Millionen $ vor. Weitere 45 Mio. $ sind für zukünftige Inanspruchnahmen in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 zugesagt und verfügbar.
– Die Bauarbeiten an der Terronera-Mine verlaufen weiterhin planmäßig: Der Gesamtfortschritt des Projekts hat 64,5 % erreicht, wobei bisher mehr als 204 Millionen $ des Projektbudgets ausgegeben wurden. Die Gesamtverpflichtungen für das Projekt belaufen sich auf 260 Mio. $, was 96 % des Kapitalbudgets von 271 Mio. $ entspricht, und das Projekt liegt weiterhin im Zeitplan für die Inbetriebnahme im vierten Quartal 2024. Siehe Pressemitteilung vom 24. Juli 2024 hier.
Operativer und finanzieller Überblick
Dreimonatszeitraum bis zum 30. Juni Q2 2024 Highlights Sechsmonatszeitraum bis zum 30. Juni
2024 2023 % Veränderung 2024 2023 % Veränderung
Production
1.312.573 1.494.000 (12%) Produzierte Unzen Silber 2.772.578 3.117.545 (11%)
10.549 9.819 7% Produzierte Unzen Gold 20.682 19.161 8%
1.303.461 1.482.255 (12%) Produzierte zahlbare Unzen Silber 2.753.769 3.090.467 (11%)
10.369 9.636 8% Produzierte zahlbare Unzen Gold 20.317 18.820 8%
2.156.453 2.279.520 (5%) Produzierte Unzen Silberäquivalent(1) 4.427.130 4.650.425 (5%)
13,43 13,52 (1%) Cash-Kosten pro Unze Silber(2) 13,30 12,27 8%
20,48 18,54 10% Gesamtproduktionskosten pro Unze (2)) 19,65 16,92 16%
23,13 22,15 (5%) AISC pro Unze (2) 22,24 21,11 1%
218.989 228.575 (4%) Verarbeitete Tonnen 440.783 439.648 0%
140,36 131,79 7% Direkte Betriebskosten pro Tonne (2) 137,65 126,28 9%
192,68 169,59 14% Direkte Kosten pro Tonne (2) 187,19 169,54 10%
Finanzen
58,3 50,0 17% Umsatz (Mio. $) 122,0 105,5 16%
1.217.569 1.299.672 (6%) Verkaufte Unzen Silber 2.973.663 2.967.080 0%
9.887 9.883 0% Verkaufte Unzen Gold 20.767 19.009 9%
28,94 24,27 19% Realisierter Silberpreis pro Unze 25,71 23,65 9%
2,374 1,955 21% Realisierter Goldpreis pro Unze 2,238 1,937 16%
(14,0) (1,1) (1,229%) Nettoergebnis (-verlust) (Mio, $) (15,2) 5,4 (381%)
(1,0) 1,6 (160%) Bereinigtes Nettoergebnis (-verlust) (Mio, $)(2) (0,7) 6,7 (110%)
10,2 12,5 (19%) Ergebnis aus dem Minenbetrieb (Mio, $) 21,9 28,6 (24%)
18,9 18,8 0% Operativer Cashflow aus dem Minenbetrieb vor Steuern (Mio, $)(2) 39,5 41,3 (4%)
8,1 11,5 (30%) Operativer Cashflow vor Änderungen im Working Capital (2) 18,3 24,0 (24%)
(2,3) 11,4 (120%) EBITDA (Mio, $)(2) 11,3 30,8 (63%)
11,9 14,4 (17%) Bereinigtes EBITDA(2) ($ millions) 28,1 34,1 (18%)
64,5 78,2 (18%) Working Capital (Mio, $)(2) 64,5 78,2 (18%)
Pro Aktie gerechnet
(0,06) (0,01) (500%) Ergebnis (Verlust) pro Aktie – unverwässert ($) (0,06) 0,03 (300%)
(0,00) 0,01 (100%) Bereinigtes Ergebnis (Verlust) pro Aktie – unverwässert ($)(2) (0,00) 0,04 (100%)
0,03 0,06 (50%) Operativer Cashflow vor Änderungen im Working Capital (2) 0,08 0,13 (38%)
242.889.679 191.446.597 27% Gewichteter Durschnitte ausstehende Aktien 235.201.630 190.867.192 23%
(1) Das Silberäquivalent (AgÄq) wird unter Verwendung eines Silber:Gold-Verhältnisses von 80:1 berechnet.
(2) Hierbei handelt es sich um nicht-IFRS-konforme Finanzkennzahlen und -Verhältnisse. Weitere Einzelheiten zu diesen nicht IFRS-konformen Finanzkennzahlen und -Verhältnissen finden Sie am Ende dieser Pressemeldung und im Lagebericht (MD&A), der dem Jahresabschluss des Unternehmens beiliegt und auf der Website des Unternehmens, auf SEDAR+ unter www.sedarplus.com und auf EDGAR unter www.sec.gov eingesehen werden kann.
Die direkten operativen Betriebskosten pro Tonne stiegen im zweiten Quartal 2024 auf 140,36 $, ein Anstieg um 7 % gegenüber 131,79 $ im zweiten Quartal 2023. Der Anstieg der Kosten pro Tonne im Vergleich zum vorangegangenen Zeitraum ist auf einen stärkeren mexikanischen Peso zurückzuführen, der zu höheren Lohn-, Energie- und Verbrauchskosten beitrug. Im Jahr 2023 war das Unternehmen mit einem erheblichen Inflationsdruck konfrontiert, der im Jahr 2024 zwar nachgelassen hat, aber immer noch anhält.
Die konsolidierten Cash-Kosten pro Silberunze, abzüglich der Gutschriften für Nebenprodukte, sanken im zweiten Quartal 2024 auf 13,43 $ pro Silberunze, ein Rückgang um 1 % im Vergleich zu 13,52 $ pro Silberunze im zweiten Quartal 2023, der auf einen Anstieg der Goldverkäufe als Nebenprodukt zurückzuführen ist, der jedoch größtenteils durch einen Anstieg der direkten Betriebskosten pro Tonne (siehe oben) und einen Rückgang der Silbererzgehalte aufgehoben wurde.
Die All-In-Sustaining Costs („AISC“) stiegen im Vergleich zum 2. Quartal 2023 um 4 % auf einer Basis pro Unze, was auf die höheren allgemeinen und administrativen Kosten und die höhere aktienbasierte Vergütung zurückzuführen ist, die teilweise durch geringere nachhaltige Investitionskosten kompensiert wurden.
Für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2024 liegen die konsolidierten direkten operativen Betriebskosten pro Tonne über der Jahresprognose, was auf einen höheren Materialzukauf bei Guanacevi und leicht höhere direkte Beschaffungskosten als geschätzt zurückzuführen ist. Bei Guanacevi stieg das von lokalen Minenbetreibern zugekaufte Material auf 18 % des Durchsatzes und machte 5,0 Millionen $ oder 23,02 $ der konsolidierten direkten Betriebskosten pro Tonne aus. Im zweiten Quartal 2023 betrug der Anteil des zugekauften Materials 1,5 Millionen $ oder 6,38 $ der konsolidierten direkten Betriebskosten pro Tonne. Mit den höheren Edelmetallpreisen sind sowohl die Verfügbarkeit als auch die Kosten für das gekaufte Material gestiegen. Die Richtwerte pro Unze werden von Metallpreisschätzungen, Royalties, speziellen Bergbauabgaben und normalen Schwankungen der Erzgehalte beeinflusst. Der höhere realisierte Goldpreis hat die gestiegenen Beschaffungskosten bei der Berechnung der Prognosewerte pro Unze ausgeglichen. Das Management geht davon aus, dass die Kosten pro Unze am unteren Ende der Prognosespanne liegen werden, während die direkten operativen Betriebskosten pro Tonne aufgrund der höheren Metallpreise über der Prognose liegen werden.
Das Management ging bei der Berechnung seiner Kostenprognose für 2024 von einem Silberpreis von 23 $ pro Unze, einem Goldpreis von 1.840 $ pro Unze und einem Wechselkurs von 17:1 zwischen mexikanischem Peso und US-Dollar aus.
Das Unternehmen meldete einen Nettoverlust von 14,0 Mio. $ für den Dreimonatszeitraum zum 30. Juni 2024, verglichen mit einem Verlust von 1,0 Mio. $ im zweiten Quartal 2023. Ohne bestimmte nicht zahlungswirksame und unübliche Positionen sowie Positionen, die Schwankungen unterliegen und nicht mit dem operativen Betrieb des Unternehmens zusammenhängen, betrug der bereinigte Verlust 1,0 Mio. $ gegenüber einem bereinigten Gewinn von 1,6 Mio. $ im zweiten Quartal 2023.
In den drei Monaten, die am 30. Juni 2024 endeten, stieg der Umsatz auf 58,3 Mio. $, abzüglich 0,4 Mio. $ an Schmelz- und Raffinierungskosten, um 17 % gegenüber 50,0 Mio. $, abzüglich 0,9 Mio. $ an Schmelz- und Raffinierungskosten, im zweiten Quartal 2023. Der Bruttoumsatz von 58,7 Millionen $ im zweiten Quartal 2024 stellte einen Anstieg um 15 % gegenüber dem Bruttoumsatz von 50,9 Millionen $ im selben Zeitraum 2023 dar. Ein Rückgang der verkauften Silberunzen um 6 % in diesem Zeitraum in Kombination mit einem Anstieg des realisierten Silberpreises um 19 % führte zu einem Anstieg des Silberumsatzes um 11 %. Die verkaufte Unze Gold entsprach dem Vergleichszeitraum, wobei ein Anstieg des realisierten Goldpreises um 21 % zu einem Anstieg der Goldverkäufe um 22 % führte. Während des Berichtszeitraums verkaufte das Unternehmen 1.217.569 Unzen Silber und 9.887 Unzen Gold zu realisierten Preisen von 28,94 $ bzw. 2.374 $ pro Unze, verglichen mit Verkäufen von 1.299.672 Unzen Silber und 9.883 Unzen Gold zu realisierten Preisen von 24,27 $ bzw. 1.955 $ pro Unze im selben Zeitraum des Jahres 2023. Die Londoner Spotpreise für Silber und Gold lagen in den drei Monaten bis zum 30. Juni 2024 bei durchschnittlich 28,68 $ bzw. 2.337 $.
Das Unternehmen erhöhte seinen Metallbestand an Fertigerzeugnissen zum 30. Juni 2024 auf 268.020 Unzen und 1.261 Unzen Gold, verglichen mit 182.128 Unzen Silber und 779 Unzen Gold zum 31. März 2024. Die diesen Fertigerzeugnissen zugeordneten Kosten betrugen am 30. Juni 2024 6,1 Millionen $, verglichen mit 4,0 Millionen $ am 31. März 2024. Zum 30. Juni 2024 betrug der Marktwert des Fertigwarenbestandes $ 10,8 Millionen, verglichen mit $ 6,2 Millionen zum 31. März 2024.
Die Umsatzkosten für das 2. Quartal 2024 betrugen 48,0 Mio. $, ein Anstieg von 28 % gegenüber den Umsatzkosten von 37,5 Mio. $ im 2. Quartal 2023. Der Anstieg der Umsatzkosten im Vergleich zum vorangegangenen Zeitraum ist auf einen stärkeren mexikanischen Peso zurückzuführen, der zu höheren Lohn-, Strom- und Verbrauchskosten beitrug. Während des gesamten Jahres 2023 war das Unternehmen mit einem erheblichen Inflationsdruck konfrontiert, der im Jahr 2024 zwar nachgelassen hat, aber immer noch anhält. Darüber hinaus stiegen im zweiten Quartal 2024 die Materialeinkäufe von lokalen Bergleuten auf 18 % des Durchsatzes von Guanacevi und machten 5,0 Millionen $ der Umsatzkosten aus, was einem Anstieg von 3,5 Millionen $ gegenüber dem zweiten Quartal 2023 entspricht. Die Abschreibungskosten des Unternehmens stiegen im 2. Quartal 2024 im Vergleich zum vorangegangenen Zeitraum, was auf niedrigere Reservenschätzungen in den operativen Betrieben des Unternehmens zurückzuführen ist.
Das Unternehmen meldete ein operatives Ergebnis von 1,7 Millionen $ nach Explorations-, Evaluierungs- und Erschließungskosten von 4,3 Millionen $ und allgemeinen und Verwaltungskosten von 4,3 Millionen $. Die Explorations- und Evaluierungskosten beliefen sich auf 4,3 Mio. $ und entsprachen damit den 4,3 Mio. $, die im gleichen Zeitraum des Jahres 2023 angefallen waren. Die allgemeinen Verwaltungskosten in Höhe von 4,2 Mio. $ waren um 80 % höher als die 2,4 Mio. $, die im gleichen Zeitraum 2023 angefallen waren; der Anstieg um 1,9 Mio. $ ist in erster Linie auf die Aufwertung des Aktienkurses des Unternehmens und die Neubewertung der für die in bar zu begleichenden Deferred Share Units verbuchten Verbindlichkeiten zurückzuführen.
Finanzierungskosten, ein Wechselkursverlust, ein Verlust aus Derivatverträgen sowie Investitions- und sonstige Erträge trugen zu einem Verlust vor Steuern in Höhe von 11,3 Millionen US-Dollar bei, verglichen mit 4,2 Millionen US-Dollar Gewinn vor Steuern im zweiten Quartal 2023.
Das Unternehmen verzeichnete im 2. Quartal 2024 einen Wechselkursverlust von 4,0 Mio. $ gegenüber einem Wechselkursgewinn von 1,9 Mio. $ im 2. Quartal 2023, was auf eine Abschwächung des mexikanischen Peso am Ende des Berichtszeitraums zurückzuführen ist, wodurch der US-Dollar-Wert des auf mexikanische Peso lautenden Betriebskapitalüberschusses sank. Im Rahmen der Vereinbarung über die Kreditfazilität schloss das Unternehmen Terminkontrakte für den Verkauf von Gold und für den Kauf von mexikanischen Pesos ab. Das Unternehmen verbuchte aufgrund des Anstiegs der Goldterminpreise und der Abwertung des mexikanischen Peso gegenüber dem US-Dollar zum 30. Juni 2024 einen Verlust von $9,3 Millionen aus diesen Derivatverträgen.
Die vollständigen Finanzabschlüsse sowie den Lagebericht (Managements Discussion & Analysis) des Managements können auf der Website des Unternehmens, auf SEDAR unter www.sedar.com und auf EDGAR unter www.sec.gov eingesehen werden. Alle Aktionäre können auf Anfrage kostenlos ein gedrucktes Exemplar des vollständigen geprüften Jahresabschlusses des Unternehmens erhalten. Um dieses Material in Papierform zu erhalten, wenden Sie sich bitte an Allison Pettit, Director Investor Relations, unter der Telefonnummer 604-640-4804, gebührenfrei unter 1-877-685-9775 oder per E-Mail an
ap*****@ed*******.com
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Telefonkonferenz
Das Management wird heute um 13 Uhr ET eine Telefonkonferenz abhalten, um die Finanzergebnisse des Unternehmens für das zweite Quartal 2024 zu erörtern.
Datum: –Donnerstag, 1. August 2024
Uhrzeit:–10:00 Uhr PDT / 13:00 Uhr EDT
Telefon: -Kanada & USA +1-844-763-8274
–International +1-647-484-8814
Aufzeichnung: -Kanada/USA gebührenfrei +1-855-669-9658
–International +1-412-317-0088
–Passcode is 3649166
Wenn Sie die Aufzeichnung über eine internationale Einwahlnummer abrufen möchten, klicken Sie bitte hier (services.choruscall.com/ccforms/replay.html). Die Aufzeichnung wird auch auf der Website des Unternehmens unter www.edrsilver.com verfügbar sein .
Über Endeavour Silver – Endeavour ist ein mittelgroßes Edelmetallunternehmen mit einem starken Engagement für nachhaltige und verantwortungsvolle Bergbaupraktiken. Mit Betrieben in Mexiko und der Entwicklung der neuen Mine Cornerstone im Bundesstaat Jalisco möchte das Unternehmen einen positiven Beitrag zur Bergbauindustrie und den Gemeinden, in denen es tätig ist, leisten. Darüber hinaus verfügt Endeavour über ein Portfolio von Explorationsprojekten in Mexiko, Chile und den Vereinigten Staaten, um sein Ziel zu erreichen, ein führender Silberproduzent zu werden.
Kontaktinformation:
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In Europa:
Swiss Resource Capital AG
Jochen Staiger & Marc Ollinger
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www.resource-capital.ch
Fußnoten
1 Silberäquivalent (AgÄq)
AgÄq wird unter Verwendung eines Silber:Gold-Verhältnisses von 80:1 berechnet.
2 Nicht IFRS-konforme und andere Finanzkennzahlen und -verhältnisse
Diese Pressemeldung enthält bestimmte nicht-IFRS-konforme sowie andere nicht finanzielle Kennzahlen und Verhältnisse, einschließlich der Cash-Kosten pro Unze Silber, der Gesamtproduktionskosten pro Unze, der AISC pro Unze, der nachhaltigen AISC pro Unze, der direkten Betriebskosten pro Tonne, der direkten Kosten pro Tonne, der Cash-Kosten für Silber als Nebenprodukt, der Cash-Kosten für Gold als Nebenprodukt, des realisierten Silberpreises pro Unze, des realisierten Goldpreises pro Unze, des bereinigten Nettoergebnisses (-verlust), des bereinigten Nettoergebnisses (-verlust) pro Aktie, des Cashflow aus dem Minenbetrieb vor Steuern, des Working Capital, des operativen Cashflow vor Änderungen im Working Capital, des operativen Cashflow vor Änderungen im Working Capital pro Aktie, des Gewinns vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA), des bereinigten EBITDA pro Aktie sowie des Erhaltungs- und Wachstumskapitals.
Erläuterungen und Diskussionen zu diesen nicht IFRS-konformen sowie anderen nicht finanziellen Kennzahlen und Verhältnissen finden Sie im Lagebericht vom 30. Juni 2024. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese Kennzahlen zusätzlich zu den konventionellen Kennzahlen, die in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt werden, dem Management und den Investoren eine bessere Möglichkeit bieten, die zugrunde liegende Leistung des Unternehmens zu bewerten. Die nicht IFRS-konformen und sonstigen nicht finanziellen Kennzahlen und Verhältnisse sollen zusätzliche Informationen liefern und sollten nicht isoliert oder als Ersatz für die nach IFRS erstellten Leistungskennzahlen und Verhältnisse betrachtet werden. Diese Kennzahlen haben keine standardisierte Bedeutung, die nach IFRS vorgeschrieben ist, und sind daher möglicherweise nicht mit anderen Emittenten vergleichbar. Bestimmte zusätzliche Angaben zu diesen nicht IFRS-konformen Kennzahlen wurden durch Verweis aufgenommen und sind im Abschnitt Non-IFRS Measures in der MD&A vom 30. Juni 2024 zu finden, die auf SEDAR unter www.sedar.com abrufbar sind.
Reconciliation of Working Capital
Expressed in thousands US dollars As at June 30, 2024 As at December 31, 2023
Current assets $127,506 $100,773
Current liabilities 63,001 58,244
Working capital $64,505 $42,529
Reconciliation of Adjusted Net Earnings (Loss) and Adjusted Net Earnings (Loss) Per Share
Expressed in thousands US dollars- Three Months Ended June 30 Six Months Ended June 30
(except for share numbers and per share amounts) 2024 2023 2024 2023
Net earnings (loss) for the period per financial statements ($14,007) ($1,054) ($15,201) $5,402
Unrealized foreign exchange (Gain) loss 2,196 519 2,332 1,614
(Gain) loss on derivatives 9,253 – 9,253 –
Change in fair value of investments 425 3,150 1,286 53
Change in fair value of cash settled DSUs 1,159 (994) 1,624 (341)
Adjusted net earnings (loss) ($974) $1,621 ($706) $6,728
Basic weighted average share outstanding 242,889,679 191,446,597 235,201,630 190,867,192
Adjusted net earnings (loss) per share ($0.00) $0.01 ($0.00) $0.04
Reconciliation of Mine Operating Cash Flow Before Taxes-
Expressed in thousands US dollars- Three Months Ended June 30 Six Months Ended June 30
2024 2023 2024 2023
Mine operating earnings per financial statements $10,196 $12,542 $21,852 $28,567
Share-based compensation 74 (294) 153 (162)
Depreciation 8,639 6,596 17,516 12,849
Mine operating cash flow before taxes $18,909 $18,844 $39,521 $41,254
Reconciliation of Operating Cash Flow Before Working Capital Changes and Operating Cash Flow Before Working Capital Changes Per Share
Expressed in thousands US dollars- Three Months Ended June 30 Six Months Ended June 30
(except for per share amounts) 2024 2023 2024 2023
Cash from (used in) operating activities per financial statements $12,367 $4,853 $16,950 $4,452
Net changes in non-cash working capital per financial statements 4,301 (6,606) (1,350) (19,508)
Operating cash flow before working capital changes $8,066 $11,459 $18,300 $23,960
Basic weighted average shares outstanding 242,889,679 191,446,597 235,201,630 190,867,192
Operating cash flow before working capital changes per share $0.03 $0.06 $0.08 $0.13
Reconciliation of EBITDA and Adjusted EBITDA
Expressed in thousands US dollars- Three Months Ended June 30 Six Months Ended June 30
2024 2023 2024 2023
Net earnings (loss) for the period per financial statements ($14,007) ($1,054) ($15,201) $5,402
Depreciation – cost of sales 8,639 6,596 17,516 12,849
Depreciation – exploration, evaluation and development 188 317 347 595
Depreciation – general & administration 106 54 205 116
Finance costs 103 229 238 488
Current income tax expense 2,878 4,442 8,545 8,887
Deferred income tax expense (recovery) (163) 766 (396) 2,442
EBITDA ($2,256) $11,350 $11,254 $30,779
Share based compensation 1,162 416 2,332 2,041
Unrealized foreign exchange (gain) loss 2,196 519 2,332 1,614
(Gain) loss on derivatives 9,253 – 9,253 –
Change in fair value of investments 425 3,150 1,286 53
Change in fair value of cash settled DSUs 1,159 (994) 1,624 (341)
Adjusted EBITDA $11,939 $14,441 $28,081 $34,146
Basic weighted average shares outstanding 242,889,679 191,446,597 235,201,630 190,867,192
Adjusted EBITDA per share $0.05 $0.08 $0.12 $0.18
Expressed in thousands US dollars
Three Months Ended June 30, 2024
Three Months Ended June 30, 2023
Reconciliation of Cash Cost Per Silver Ounce, Total Production Costs Per Ounce, Direct Operating Costs Per Tonne, Direct Costs Per Tonne
Guanaceví Bolañitos Total Guanaceví BolañitosTotal
Direct production costs per financial statements $23,001 $10,702 $33,703 14,878 10,600 $25,478
‚Purchase of the third-party material (5,043) – (5,043) (1,457) – (1,457)
Smelting and refining costs included in net revenue – 447 447 – 795 795
Opening finished goods (2,314) (651) (2,965) (4,848) (1,063) (5,911)
Closing finished goods 4,038 557 4,595 10,257 962 11,219
Direct operating costs 19,682 11,055 30,737 18,830 11,294 30,124
‚Purchase of third-party material 5,043 – 5,043 1,457 – 1,457
Royalties 5,556 92 5,648 5,679 70 5,749
Special mining duty (1) 129 637 766 1,224 209 1,433
Direct costs 30,410 11,784 42,194 27,190 11,573 38,763
By-product gold sales (8,622) (14,852) (23,474) (8,469) (10,853) (19,322)
Opening gold inventory fair market value 871 851 1,722 2,500 995 3,495
Closing gold inventory fair market value (2,187) (751) (2,938) (1,629) (1,268) (2,897)
Cash costs net of by-product 20,472 (2,968) 17,504 19,592 447 20,039
Depreciation 5,965 2,674 8,639 3,381 3,215 6,596
Share-based compensation 60 14 74 (147) (147) (294)
Opening finished goods depreciation (771) (219) (990) (1,115) (355) (1,470)
Closing finished goods depreciation 1,326 144 1,470 2,318 288 2,606
Total production costs $27,052 ($355) $26,697 $24,029 $3,448 $27,477
Three Months Ended June 30, 2024 Three Months Ended June 30, 2023
Guanaceví Bolañitos Total Guanaceví Bolañitos Total
Throughput tonnes 112,897 106,092 218,989 116,908 111,667 228,575
Payable silver ounces 1,192,165 111,296 1,303,461 1,348,366 133,889 1,482,255
Cash costs per silver ounce $17.17 ($26.67) $13.43 $14.53 $3.34 $13.52
Total production costs per ounce $22.69 ($3.19) $20.48 $17.82 $25.75 $18.54
Direct operating costs per tonne $174.34 $104.20 $140.36 $161.07 $101.14 $131.79
Direct costs per tonne $269.36 $111.07 $192.68 $232.58 $103.64 $169.59
Six Months Ended June 30, 2024 Six Months Ended June 30, 2023
Expressed in thousands US dollars
Guanaceví Bolañitos Total Guanaceví Bolañitos Total
Direct production costs per financial statements $49,887 $20,521 $70,408 $33,023 $18,971 $51,994
‚Purchase of the third-party material (5,043) – (5,043) (1,457) – (1,457)
Smelting and refining costs included in net revenue – 940 940 – 1,451 1,451
Opening finished goods (7,137) (699) (7,836) (4,953) (245) (5,198)
Closing finished goods 4,038 557 4,595 10,257 962 11,219
Direct operating costs 39,353 21,319 60,672 34,378 21,139 55,517
‚Purchase of third-party material 5,043 – 5,043 1,457 – 1,457
Royalties 11,888 168 12,056 12,150 134 12,284
Special mining duty (1) 1,650 697 2,347 2,494 294 2,788
Direct costs 60,326 22,184 82,510 52,971 21,567 74,538
By-product gold sales (19,353) (27,117) (46,470) (16,902) (19,917) (36,819)
Opening gold inventory fair market value 2,909 619 3,528 2,740 354 3,094
Closing gold inventory fair market value (2,187) (751) (2,938) (1,629) (1,268) (2,897)
Cash costs net of by-product 41,695 (5,065) 36,630 37,180 736 37,916
Depreciation 11,780 5,736 17,516 6,855 5,994 12,849
Share-based compensation 122 31 153 (81) (81) (162)
Opening finished goods depreciation (1,459) (197) (1,656) (862) (60) (922)
Closing finished goods depreciation 1,326 144 1,470 2,318 288 2,606
Total production costs $53,464 $649 $54,113 $45,410 $6,877 $52,287
Six Months Ended June 30, 2024 Six Months Ended June 30, 2023
Guanaceví Bolañitos Total Guanaceví Bolañitos Total
Throughput tonnes 227,90 1 212,882 440,783 219,283 220,365 439,648
Payable silver ounces 2,523,900 229,869 2,753,769 2,783,970 306,497 3,090,467
Cash costs per silver ounce $16.52 ($22.03) $13.30 $13.36 $2.40 $12.27
Total production costs per ounce $21.18 $2.82 $19.65 $16.31 $22.44 $16.92
Direct operating costs per tonne $172.68 $100.14 $137.65 $156.77 $95.93 $126.28
Direct costs per tonne $264.70 $104.21 $187.19 $241.56 $97.87 $169.54
Reconciliation of All-In Costs Per Ounce and AISC per ounce
Expressed in thousands US dollars- Three Months Ended June 30, 2024 Three Months Ended June 30, 2023
Guanaceví Bolañitos Total Guanaceví Bolañitos Total
Cash costs net of by-product $20,472 ($2,968) $17,504 $19,592 $447 $20,039
Operations share-based compensation 60 14 74 (147) (147) (294)
Corporate general and administrative 2,263 910 3,173 1,228 477 1,705
Corporate share-based compensation 684 277 961 430 169 599
Reclamation – amortization/accretion 101 73 174 79 66 145
Mine site expensed exploration 341 335 676 327 350 677
Equipment loan payments 78 67 145 245 489 734
Capital expenditures sustaining 5,245 2,199 7,444 6,300 2,920 9,220
All-In-Sustaining Costs $29,244 $907 $30,151 $28,054 $4,771 $32,825
Growth exploration, evaluation and development 3,299 3,253
Growth capital expenditures 48,367 14,644
All-In-Costs $81,817 $50,722
Three Months Ended June 30, 2024 Three Months Ended June 30, 2023
Guanaceví Bolañitos Total Guanaceví Bolañitos Total
Throughput tonnes 112,898 106,092 218,990 116,908 111,667 228,575
Payable silver ounces 1,192,165 111,296 1,303,461 1,348,366 133,889 1,482,255
Silver equivalent production (ounces) 1,535,148 621,257 2,156,405 1,663,223 616,297 2,279,520
All-in Sustaining cost per ounce $24.53 $8.15 $23.13 $20.81 $35.64 $22.15
Expressed in thousands US dollars- Six Months Ended June 30, 2024 Six Months Ended June 30, 2023
Guanaceví Bolañitos Total Guanaceví Bolañitos Total
Cash costs net of by-product $41,695 ($5,065) $36,630 $37,180 $736 $37,916
Operations share-based compensation 122 31 153 (81) (81) (162)
Corporate general and administrative 4,467 1,711 6,178 3,844 1,355 5,199
Corporate share-based compensation 1,374 527 1,901 1,449 511 1,960
Reclamation – amortization/accretion 203 150 353 158 128 286
Mine site expensed exploration 463 649 1,112 706 663 1,369
Equipment loan payments 206 287 493 490 976 1,466
Capital expenditures sustaining 9,961 4,465 14,426 11,990 5,221 17,211
All-In-Sustaining Costs $58,491 $2,755 $61,246 $55,736 $9,509 $65,245
Growth exploration, evaluation and development 6,823 6,316
Growth capital expenditures 86,272 27,370
All-In-Costs $154,341 $98,931
Six Months Ended June 30, 2024 Six Months Ended June 30, 2023
Guanaceví Bolañitos Total Guanaceví Bolañitos Total
Throughput tonnes 227,902 212,882 440,784 219,283 220,365 439,648
Payable silver ounces 2,523,900 229,869 2,753,769 2,783,970 306,497 3,090,467
Silver equivalent production (ounces) 3,200,810 1,226,320 4,427,130 3,438,187 1,212,238 4,650,425
All-in Sustaining cost per ounce $23.17 $11.98 $22.24 $20.02 $31.03 $21.11
Reconciliation of Sustaining Capital and Growth Capital
Expressed in thousands US dollars- Three Months Ended June 30 Six Months Ended June 30
2024 2023 2024 2023
Capital expenditures sustaining $7,444 $9,220 $14,426 $17,211
Growth capital expenditures 48,367 14,644 86,272 27,370
Property, plant and equipment expenditures per Consolidated Statement of Cash Flows $55,829 $23,864 $100,716 $44,581
Expressed in thousands US dollars- Three Months Ended June 30 Six Months Ended June 30
2024 2023 2024 2023
Mine site expensed exploration $676 $677 $1,112 $1,369
Growth exploration, evaluation and development 2,187 3,253 6,823 6,316
Total exploration, evaluation and development 3,975 3,930 7,935 7,685
Exploration, evaluation and development depreciation 188 317 347 595
Exploration, evaluation and development share-based compensation 127 112 278 243
Exploration, evaluation and development expense $4,290 $4,359 $8,560 $8,523
Reconciliation of Realized Silver Price Per Ounce and Realized Gold Price Per Ounce
Expressed in thousands US dollars Three Months Ended June 30 Six Months Ended June 30
2024 2023 2024 2023
Gross silver sales $35,234 $31,543 $76,456 $70,163
Silver ounces sold 1,217,569 1,299,672 2,973,663 2,967,080
Realized silver price per ounces $28.94 $24.27 $25.71 $23.65
Expressed in thousands US dollars Three Months Ended June 30 Six Months Ended June 30
2024 2023 2024 2023
Gross gold sales $23,474 $19,322 $46,470 $36,819
Gold ounces sold 9,887 9,883 20,767 19,009
Realized gold price per ounces $2,374 $1,955 $2,238 $1,937
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